工作过程:
我院通过现场调研、市场考察、数据分析、内部讨论等形式,采用多方案比选的方法,拟定2个产品方案、3个市场方案、2个设备方案、3个风险分析方案,通过投资及财务分析数据对上述方案进行比选。市场方案根据财务分析比选;产品方案和设备方案进行组合后进行多方案投资和财务分析比选,确定最优组合方案;对产品和设备的最优组合方案进行3个风险分析方案比选,给出3种风险情景下的财务分析数据和结论。
本项目对四个组合方案的指标进行综合比较分析,得出组合方案三的效益最好,因此项目方案应选择新增设备生产21S+OE10S+粗纱产品。风险分析结果表明,随着国家棉花政策逐步放开,纱线价格和国内棉花价格同步下降,项目效益有所降低。
成果特点:
1、通过多方案综合比选,突出项目可行性研究工作的科学性
本项目采用多方案比选的方法,拟定2个产品方案、3个市场方案、2个设备方案、3个风险分析方案,通过投资及财务分析数据对上述方案进行比选,对四个组合方案的指标进行综合比较分析,得出组合方案三的效益最好,因此项目方案应选择新增设备生产21S+OE10S+粗纱产品。充分体现了项目可行性研究工作的科学性。
本项目组合方案
组合方案
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设备方案
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产品方案
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组合方案一
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设备方案一:搬迁设备
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产品方案一:21S+OE10S+粗纱
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组合方案二
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设备方案一:搬迁设备
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产品方案二:32S+ OE21S+粗纱
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组合方案三
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设备方案二:新增设备
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产品方案一:21S+OE10S+粗纱
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组合方案四
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设备方案二:新增设备
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产品方案二:32S+OE21S+粗纱
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风险分析方案
风险情景方案
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风险情景描述
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情景一
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目前国内棉花收储政策在本项目运营期内保持不变,需要说明的是情景一出现的可能性非常小,此处列为情景一是为了作为对照情景;
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情景二
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目前国内棉花收储政策2年(2013年收储已成定局,2014~2015年)不变,后3年逐步放开,与国际水平保持合理价差(1500元/吨);
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情景三
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从2014年起3年时间国内棉花收储逐步放开,与国际水平保持合理价差(1500元/吨)
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风险分析结果
政策变化
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税后内部收益率(%)
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税后财务净现值
(万元)
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税后投资回收期(年)
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年均净利润(万元)
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净利润率(%)
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总投资收益率(%)
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情景一
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21.50
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23,392.82
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5.41
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10,334.98
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13.82%
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22.80
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情景二
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15.89
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8,147.89
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5.80
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6,448.46
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9.27%
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14.23
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情景三
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12.15
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324.10
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7.39
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5,152.95
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7.60%
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11.37
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雷达图基准值
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25
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25,000
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8
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12,000
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15%
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25
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由测算结果可以看出,随着国家棉花政策逐步放开,纱线价格和国内棉花价格同步下降,项目效益有所降低。
2、采用多种分析工具,综合分析数据,确定最优组合方案
本项目通过现场调研、市场考察等形式,获得第一手资料,通过行业数据、进出口数据等进行市场需求分析,市场方案根据财务分析比选;产品方案和设备方案进行组合后进行多方案投资和财务分析比选,确定最优组合方案;对产品和设备的最优组合方案进行3个风险分析方案比选,给出3种风险情景下的财务分析数据和结论。
3、建设规模、产品、设备选择科学合理
本项目通过市场需求分析,通过征询设备制造厂家的报价,征询类似生产企业的意见、建议,从生产规模、产品方案、工艺技术及设备选型等方面设计、制订不同的方案,体现了其科学合理性。
4、项目建设是中棉集团实施全产业链发展的重大举措
根据中棉集团公司愿景是成为“资源领先、网络健全、产业延伸、管理科学”的以棉花收购加工、贸易、物流为主业的具有行业领先地位的大型棉花产业集团。公司正努力打造集资源基地、收购加工、物流配送、市场销售、品牌创建、特色纺织为一体的中棉集团全产业链发展模式。本项目的建设将充分发挥中棉集团在棉花产业链上游实力雄厚的优势,进一步向棉花深加工的特色纺织下游延伸,这是实现全产业链均衡发展的重要环节。向特色纺织下游延伸是利用进一步提高棉花产品的附加值,打造新的利润增长点,为中棉集团全产业链发展奠定坚实基础。
5、保税区内建设棉纺厂比区外建厂更具竞争力
中棉集团在潍坊综合保税区建立棉纺生产线,可以充分利用保税区的优惠政策,同时发挥保税区的区位优势、市场辐射地广阔、设施配套完善、周边地区产业配套齐全和基础雄厚等优势。结合国内目前实施的棉花收储政策所形成的棉纺行业形势,在保税区建设棉纺生产线是可以充分利用国际棉花资源,避开国内棉价高、品质差的问题,享受区内各种税费优惠,带来比在国内其它园区建设同类项目更高的经济效益。在保税区建棉纺厂也是目前一些棉纺企业的优先选择。
6、可行性研究结论得到客户认可,达到了辅助决策的目的
可行性研究报告的成功完成,为中华棉花集团有限公司进行项目投资决策提供了科学依据。目前,该项目已完成征地工作,后续工作正在陆续开展。